净利润暴涨 163.8%，小米手机：得高端者得天下

近日，小米的高光时刻可不少。

小米的财报非常亮眼。5 月 26 日，小米公布了 2021 年第一季度的财报，总收入达到人民币 769 亿元，同比增长 54.7%；经调整净利润人民币 61 亿元，同比增长 163.8%。

而就在同一天，雷军在微博表示：小米被移出美国制裁清单。

终于赢了！这意味着小米集团的美国投资者可以不受限制地交易和持有股票。

抢眼的手机业务增长

我们回到小米 2021 年第一季度的喜报，小米的营收、净利都创历史新高。相比去年第一季度 497 亿元，增加了 272 亿元。

手机、IoT、互联网依然是目前小米营收的三驾马车，不过这次的故事是小米手机业务的增长。

2021 年第一季度，在小米的各大业务中，其中智能手机业务占比高达 66.9%，占收入的一半以上，收入达到 515 亿元，同比增长 69.8%，环比增长至 20.8%。

小米手机出货量同比增长 69.1%，达到 4940 万台，其出货量同比增速在头部手机厂商中最快，达到了 64.8％，这一出货量已经接近全球第二。

根据 Canalys 统计，本季度小米在全球智能手机出货量排名全球第三，市占率达到 14.1%，仅次于苹果、三星，而且苹果只领先小米 1.9%。

那么按照这个速度，小米有望在未来超越苹果，市占率变成全球第二。

小米手机的业务增长是有原因的

去年第三季度，小米销量超过苹果重回全球第三。小米欧洲市场份额的增长迅速，业内人士分析称主要原因是拿到了华为无奈放弃的份额，而线上销售则抢到了荣耀吐出的份额。

去年 8 月，美国对华为实施第三轮制裁，规定包括各类成品芯片以及晶圆代工服务，只要是供应链企业采用了其技术和原料，华为就都不能采购。

2020 年 10 月 22 日，搭载麒麟 9000 的华为 Mate 40 系列手机全球发布，由于芯片缺乏，Mate 40 系列在发布后出现了严重的缺货现象。

去年 11 月，华为将荣耀业务资产整体出售，小米正是抢占了华为一部分的市场份额，而小米在很多市场上都有很大的增长空间。

目前欧洲市场小米的市占率超过 20% 排名全球第二，在西班牙连续五个季度市占率第一，大约 35%，而在意大利分别排名第二，在德国、法国排名第三，在俄罗斯、拉丁美洲市场也有强劲的增长潜力。

另一方面，小米实施新战略，走高端提价的路线，目前来看效果是不错的。

在今年 3 月的小米春季新品发布会上，雷军表示当前的小米已经初步站稳高端市场，并为小米 11 Pro、小米 11 Ultra 分别冠上了“安卓机皇”和“安卓之光”的称号。

5 月 21 日，小米手机通过官方微博正式宣布，小米 11 系列全球销量突破 300 万台，其中小米 11 Ultra 的欧版价格逼近万元，对于初步冲击高端市场的小米来说绝对是一个不错的数字。

其实，2020 年小米就推出了号称首款高端旗舰手机小米 10，在价格方面进行了增长，小米 9 的 8+128GB 版 3299 元，而小米 10 的 8+128GB 版 3999 元。

全面升级后的小米 10 的市场表现没有让人失望，销量一路高涨，甚至一度卖到了断货的地步。2020 年第三季度的财报中，小米高端手机全球销量已经超过了 800 万台，业内人士表示高端产品指的就是小米 10 系列。

如今，小米已经发布了多款高端手机产品，包括小米 10 系列、小米 11 系列、小米 MIX Fold 折叠屏手机，价格从 3999 到 9999 不等，都取得了不错的市场成绩。

透过今年一季报可以看到，小米高端手机显著增长，并在市场份额上占据优势。

今年一季度，小米手机在中国大陆地区定价在人民币 3000 元或以上及境外定价在 300 欧元及以上的智能手机全球出货量超过了 400 万台。此外，根据第三方数据，小米手机中国大陆地区定价在人民币 4000 元至 6000 元区间的智能手机市场份额，由去年同期的 5.5% 提升至本季度的 16.1%。

根据第三方数据，今年前 4 月，小米 11 系列在国内 4000-6000 元价位段的销量位列安卓手机第一。

未来该怎么做呢？

王翔表示：“我们目前的重点依然是提升我们的全球市场占有率。”

王翔在电话会议上表示，“我们线下依然有很大的增长空间，用多长时间能够铺到 6000 家店，7000 家店，1 万家店、15000 家店，真正把中国的县和重要的镇都覆盖了，这是我们最重要的目标。”

在国内市场，小米的线上占有率大约为 33%，而线下占有率并不高，因此小米希望着重国内部署线下渠道、铺设线下零售店。

今年 1 月 9 日，迈入新十年的小米公司刷新了小米之家的开店速度，共计 1003 家小米之家在当天同时开业，新开门店遍及全国 30 个省，覆盖 270 个县市。目前，小米有 5500 家线下商店，相比之下，OPPO 拥有超过 20 万的线下门店，vivo 的线下实体店约为 25 万家。

除此之外，2021 年第一季度，小米的运营商渠道增长十分强劲，尽管在运营商渠道的份额仍比较低，但增速飞快达到了大约 300%，小米也会持续在这方面发力。

王翔表示：“线上渠道占中国智能手机总出货量的 30% 左右，也就是剩下 70% 的智能手机是在线下出售的。而在这部分线下市场上，我们小米目前的份额可能只有 7% 左右。这意味着我们在线下市场仍有非常非常大的发展空间。”

小米还表示线上和线下使用的是相同的产品组合，同步了线上线下的活动，更是一样的价格，打破线上价低，线下价高的问题。

关于此卢伟冰认为，“小米在互联网电商市场推进信息透明化，让高价低配的机型在电商市场无立足之地，对于线下市场，小米也要打破信息不对称。”

未来或继续提高价格和质量

截止去年 11 月，目前小米手机正通过高端机与中低端两条腿走路，后者明显占据更大比例。今年二季度小米手机销量虽然减少，但收入增长，原因之一就是提高了中高端机型的占比。

这一战略效果初显，但是小米还需要继续布局。

业内人士表示，小米的双品牌战略是正确的，但弊端就是全面进入高端的节奏不会那么快。

小米手机想要继续在欧洲市场保持突破，就需要在当地合作以及营销上做足功夫。同时，冲击高端需要资金和时间，在资金方面，现阶段国内公司和苹果、三星的投入还不在一个量级，例如小米去年研发费用破 70 亿元人民币，苹果一年则花了上百亿美元，三星 2020 年研发支出比 2019 年多 1 万亿韩元，达到 21.2 万亿韩元（186 亿美元），刷新历史新高。

在目前技术迭代开始降速的智能手机市场，产品能否冲击高端，已经不是只靠一家企业的能力，而是背后所需整个产业链的支撑，以及关键领域的研发实力；但技术研发需要时间，转化成商业成果也需要时间。在 CPU、基带等个别关键环节，国内其他厂商同样遇到类似的困难。

小米想要维持强劲的增长，还需要克服芯片和疫情的影响。

芯片短缺在过去数月已成为科技行业的重要难题，尤其在中国和印度市场上，通过这份财报我们可以看出，原材料库存提高显著，但成品库存大幅减少。

对此小米表示目前的库存水平是健康的。

王翔也表示，在半导体行业，芯片短缺其实是一个周期性问题，每 3 年或 4 年会出现一次，但是这次缺芯问题更加严重一些，不过小米一直在努力和供应商协调，优化小米的供应链，也为未来做准备。

同时小米也确实为下半年的原材料短缺在做准备，王翔也认为相比去年，小米今年的业务增长依然会显著。而关于揪心的印度疫情，小米表示目前在印度的生产已经趋于稳定，会采取不同的出货渠道。

写在最后

关于小米被移出美国制裁清单，相关人士表示这对业务上其实没直接的好处，不过对于投资者和市值来说，确实是很好的消息。截至今日收盘，小米股价为 28.600 港元。

能否继续打开美国市场，王翔表示：”美国市场对所有人都非常有吸引力。但是由于资源的问题，我们目前的精力主要集中在欧洲市场上。我们会继续投资研发，优化我们的资源，进军其他市场。但目前我们还没有任何新的规划。“

我们也期待未来小米高端搭配中低端的协同发展，期待更多、更好的产品到来。

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